富国大通九月第二期定增市场研究报告 解禁总规模216.93亿元

2018-09-12


内容提要


富国大通投研中心分析总结,九月第二周A股定增发行3宗,募资总额136.96亿元;A股定增解禁15宗,解禁总规模216.93亿元,解禁绝对收益率均值2.40%,解禁相对沪深300超额收益率均值8.92%;九月第三周即将解禁定增项目14宗,截至9月7日收盘,浮动绝对收益率均值为-7.67%;九月第二周新增预案8宗,股东大会通过7宗,发审委过审2宗,证监会批准0宗,停止实施5宗。


1
市场发行情况


富国大通投研中心统计,九月第二周(20180903-20180909)定增项目发行共3宗,募资总额约为136.96亿元,较上周(62.85亿元)明显上升。其中一年期项目为2宗,募资总额为9.63亿元,平均发行折价率为5.37%,较上周有所回升;三年期项目为1宗,募资总额为127.33亿元,平均发行折价率为30.95%,较上周大幅上升,主要系个股因素(东方市场000301.SZ,融资收购其他资产,折价率30.95%,资产募集金额占比100%,定价基准日为董事会决议公告日)。

 

注:折价率负值代表溢价发行


QQ图片20180911164219.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:折价率负值代表溢价发行

QQ图片20180911164248.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:折价率负值代表溢价发行


QQ图片20180911164306.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


图表 4:上周一年期定增项目发行情况概览

QQ图片20180911164321.png

Wind资讯、富国大通投研中心


2
定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,九月第二周共有15宗定增项目解禁,其中一年期项目为5宗,解禁规模为63.36亿,解禁绝对收益率均值为-13.00%,解禁相对沪深300超额收益率均值为1.33%;三年期项目为10宗,解禁规模为153.57亿,解禁绝对收益率均值为10.10%,解禁相对沪深300超额收益率均值为12.72%。


图表5:上周定增解禁收益情况

QQ图片20180911164338.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

QQ图片20180911164353.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目四成取得正收益,其中三年期定增天桥起重(通用设备制造业)表现最佳,解禁绝对收益率达到83.79%;一年期定增众泰汽车(汽车制造业)解禁绝对收益垫底,为-45.01%。从定增目的来看,融资收购其它资产取得了13.65%的浮动绝对收益率,其次为配套融资,取得了8.32%的浮动绝对收益率。


QQ图片20180904160029.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


3
即将解禁项目情况


据Wind资讯,九月第三周(20180910-20180916)即将解禁项目共14宗,其中一年期定增为8宗。截至9月7日收盘情况,浮动绝对收益率均值为-7.67%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为1.05%。浮动超额收益率最高为三年期定增皇庭国际(房地产业),为128.86%,最低为三年期定增鸿达兴业(化学原料及化学制品制造业),为-43.56%。


图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

QQ图片20180911164436.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政


4
新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,九月第二周(20180903-20180909)定增进度方面,新增定增预案8宗,股东大会通过7宗,发审委审核通过2宗,证监会批准通过0宗,停止实施5宗。


图表9:上周定增预案进度概览

QQ图片20180911164450.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周新增定增预案8宗,其中竞价项目3宗,定价项目5宗。


图表10:上周新增定增预案情况概览

QQ图片20180911164503.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周股东大会通过7宗,其中竞价项目5宗,定价项目2宗。


图表 11:上周股东大会通过情况概览

QQ图片20180911164517.png

QQ图片20180911164536.png

来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周发审委审核通过2宗,其中竞价项目1宗,定价项目1宗。


图表12:上周发审委通过情况概览

QQ图片20180911164551.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周证监会批准通过无。


图表13:上周证监会批准情况概览

QQ图片20180911164604.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周定增项目停止实施5宗,其中竞价项目3宗,定价项目2宗。


图表14:上周停止实施情况概览

QQ图片20180911164617.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心



来源:富国大通投研中心


<返回列表