富国大通九月第三期定增市场研究报告 解禁总规模169.66亿元

2018-09-19


内容提要


富国大通投研中心分析总结,九月第三周A股定增发行4宗,募资总额57.18亿元;A股定增解禁15宗,解禁总规模169.66亿元,解禁绝对收益率均值-8.34%,解禁相对沪深300超额收益率均值-0.27%;九月第四周即将解禁定增项目7宗,截至9月14日收盘,浮动绝对收益率均值为44.95%;九月第三周新增预案23宗,股东大会通过8宗,发审委过审6宗,证监会批准4宗,停止实施4宗。


1
市场发行情况


富国大通投研中心统计,九月第三周(20180910-20180916)定增项目发行共4宗,募资总额约为57.18亿元,较上周(136.96亿元)明显下降。其中一年期项目为4宗,募资总额为57.18亿元,平均发行折价率为-10.89%,较上周有所下降,主要系个股因素(中矿资源002738.SZ,融资收购其他资产,折价率-48.10%,资产募集金额占比100%,定价基准日为董事会决议公告日),剔除个股因素后平均发行折价率为1.51%;三年期项目无。

 

注:折价率负值代表溢价发行


QQ图片20180918155338.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:折价率负值代表溢价发行

QQ图片20180918155414.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:折价率负值代表溢价发行


QQ图片20180918155431.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


图表 4:上周一年期定增项目发行情况概览

QQ图片20180918155444.png

Wind资讯、富国大通投研中心


2
定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计,九月第三周共有15宗定增项目解禁,其中一年期项目为9宗,解禁规模为125.12亿,解禁绝对收益率均值为-24.23%,解禁相对沪深300超额收益率均值为-8.88%;三年期项目为6宗,解禁规模为44.54亿,解禁绝对收益率均值为15.49%,解禁相对沪深300超额收益率均值为12.64%。


图表5:上周定增解禁收益情况

QQ图片20180918155458.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政

图表6:上周三年期定增解禁项目业绩情况

QQ图片20180918155515.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目两成取得正收益,其中三年期定增皇庭国际(房地产业)表现最佳,解禁绝对收益率达到138.69%;一年期定增鸿达兴业(化学原料及化学制品制造业)解禁绝对收益垫底,为-59.76%。从定增目的来看,引入战略投资者取得了138.69%的浮动绝对收益率,其次为集团公司整体上市,取得了10.14%的浮动绝对收益率。


QQ图片20180918155529.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


3
即将解禁项目情况


据Wind资讯,九月第四周(20180917-20180923)即将解禁项目共7宗,其中一年期定增为2宗。截至9月14日收盘情况,浮动绝对收益率均值为44.95%,相较于沪深300浮动相对收益率均值为52.41%。浮动超额收益率最高为三年期定增当升科技(非金属矿物制品业),为168.75%,最低为三年期定增三花智控(通用设备制造业),为-2.38%。


图表8:本周即将解禁定增浮动收益率

QQ图片20180918155546.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心

注:相关解禁收益率指封闭期结束后的收益,不考虑减持新政


4
新增定增项目情况

富国大通投研中心统计,九月第三周(20180910-20180916)定增进度方面,新增定增预案23宗,股东大会通过8宗,发审委审核通过6宗,证监会批准通过4宗,停止实施4宗。


图表9:上周定增预案进度概览

QQ图片20180918155603.png

QQ图片20180918155623.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周新增定增预案23宗,其中竞价项目10宗,定价项目13宗。


图表10:上周新增定增预案情况概览

QQ图片20180918155701.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周股东大会通过8宗,其中竞价项目5宗,定价项目3宗。


图表 11:上周股东大会通过情况概览

QQ图片20180918155717.png

来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周发审委审核通过6宗,其中竞价项目4宗,定价项目2宗。


图表12:上周发审委通过情况概览

QQ图片20180918155735.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周证监会批准通过4宗,其中竞价项目1宗,定价项目3宗。


图表13:上周证监会批准情况概览

QQ图片20180918155755.png

QQ图片20180918155810.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心


据Wind资讯,上周定增项目停止实施4宗,其中竞价项目3宗,定价项目1宗。


图表14:上周停止实施情况概览

QQ图片20180918155823.png

资料来源:Wind资讯、富国大通投研中心



来源:富国大通投研中心


<返回列表